Morningstar® Investment Conference

14 novembre 2019 | Centre d'Affaires Paris Victoire

Morningstar met en lumière les tendances du marché et les nouvelles idées d'investissement des experts de l'industrie.

Intervenants

La conférence rassemble des experts reconnus de l’industrie financière.

Bruno Crastes

H2O AM

Bruno Crastes est CEO de H2O AM. Il a été gérant obligataire au Crédit Agricole Asset Management et a créé sa propre boutique de gestion alternative Global Macro. Avec son collègue Vincent Chailley, il a lancé H2O Asset Management à Londres en 2010, en partenariat avec Natixis AM.

Hortense Bioy, CFA

Morningstar

Hortense Bioy, CFA, est directrice de la recherche sur les fonds passifs et sur les fonds durables depuis 2016. Elle est à la tête d'une équipe de recherche indépendante sur les ETF et les fonds indiciels domiciliés en Europe.

Jean-Marc Jancovici

Carbone 4

Associé co-fondateur de Carbone 4, cabinet spécialisé dans la transition vers une économie décarbonée et l’adaptation au changement climatique. Il a fondé The Shift Project, think tank de la décarbonation de l’économie, est professeur aux Mines et membre du Haut Conseil pour le climat.

Mathieu Caquineau, CFA

Morningstar France

Mathieu Caquineau, CFA, est responsable de la recherche sur les fonds actions au sein de Morningstar Manager Research en Europe et en Asie. Il a rejoint Morningstar en 2008. Il est diplômé en finance de l’Université Paris-Dauphine et a un Mastère Spécialisé en Stratégie de l’ESSEC.

Alexei Jourovski

Unigestion

Alexei Jourovski, Managing Director, est Responsable Actions, membre du Comité Exécutif d'Unigestion et du Comité d’Investissement Actions. Depuis son arrivée en 2001, Alexei a occupé un rôle clé dans la gestion des portefeuilles Actions et dans la recherche qualitative et quantitative.

Greggory Warren, CFA

Morningstar

Greg Warren est un stratégiste spécialisé dans le secteur des services financiers. Il couvre les gérants d’actifs traditionnels américains et canadiens, et notamment Berkshire Hathaway. Depuis 2014, il participe à l'assemblée annuelle de la société et interviewe Warren Buffett et Charlie Munger.

Mara Dobrescu, CFA

Morningstar France

Mara Dobrescu est responsable de la recherche sur les fonds obligataires européens chez Morningstar. Elle a rejoint Morningstar en 2008. Elle est diplômée de Sciences Po Paris et titulaire du CFA.

Francesco Mazzeo, CFA

Sustainalytics

Directeur associé de l’équipe relations client Europe de Sustainalytics. Francesco accompagne les investisseurs institutionnels dans la mise en œuvre de stratégies d’investissement responsable et l’intégration de la recherche ESG de la société dans leurs processus décisionnels.

Christophe Tardy

Morningstar France

Christophe Tardy est responsable du bureau de Morningstar France. Il a rejoint Morningstar en 2006 et a eu plusieurs rôles au sein de la société : Head of Business Development, DGA de l’activité consulting et DG de Morningstar en Afrique du Sud notamment.

Benjamin Joseph, CAIA

Morningstar

Benjamin Joseph est analyste senior au sein de Morningstar Manager Research – Amérique du Nord. Il est diplômé de la Regent’s Business School en affaires internationales, d’une maitrise de finance de l’Université Paris-Dauphine et a un Mastère Spécialisé en Techniques Financières de l’ESSEC. Il est également titulaire du CAIA.

Karin Anderson

Morningstar

Karin Anderson dirige l’équipe Manager Research, Fixed Income Strategies – North America. Elle est titulaire d’une maitrise de français de l’Université de l’Iowa et d’un MBA de la Kellogg School of Management de l’Université Northwestern à Chicago.

Eve Tournier

PIMCO

Eve Tournier est managing director, head of European credit portfolio management et gérante principale des fonds Diversified Income, Euro Credit et Euro Income Bond.

Véronique Riches-Flores

RichesFlores Research

Véronique Riches-Flores est économiste, diplômée de l'Université de Paris 1, fondatrice et Présidente de RichesFlores Research.

 

Agenda


08:30–09:00

Accueil et petit déjeuner


09:00–09:10

Introduction

Christophe Tardy, Executive Director, Morningstar France


09:10–09:45

Perspectives 2020 - Bulle, je t'aime moi non plus

Véronique Riches-Flores, RichesFlores Research

Dans un monde à l'envers, la dynamique des marchés peut-elle finir par sauver le scénario économique ?


09:45–10:20

Approche quantitative et gestion des risques : l'alliance idéale ?

Alexei Jourovski, Managing Director, Head of Equities, Unigestion / Entretien avec Mathieu Caquineau, Associate Director, Manager Research - EMEA, Morningstar France

Les fonds actions à volatilité réduite sont souvent mal connus des investisseurs. Quels sont les points clés à prendre en compte pour comprendre et bien utiliser ce type de fonds ?


10:20–10:50

Pause

Stand Morningstar Direct


10:50–11:25

Une nouvelle manière d’appréhender les risques ESG dans les fonds

Hortense Bioy, Director, Passive Strategies and Sustainability Research, Manager Research - Europe et Francesco Mazzeo, Associate Director of Client Relations, Sustainalytics

Morningstar a apporté des améliorations à la méthodologie de notation de la durabilité des fonds, afin d’aider les investisseurs à mieux appréhender les risques ESG. Au cours de cette session, nous discuterons de ces changements et de la façon d’utiliser ces nouveaux outils pour le bénéfice de vos clients.


11:25–12:00

Recherche Actions - Les vues des analystes actions Morningstar sur le secteur de la gestion d'actifs

Greg Warren, Senior Stock Analyst, Equity and Credit Analysis, Morningstar et Karin Anderson, Director of Manager Research, Active Funds Research, Morningstar

L'industrie de la gestion collective subit de profondes mutations. Les investisseurs déçus par la performance des fonds actifs sont de plus en plus nombreux à se tourner vers la gestion passive à bas coût, tandis que la pression sur les frais se traduit aussi par une consolidation accélérée du secteur. Quelles sont les sociétés de gestion les plus susceptibles de réussir à s'adapter à cet environnement concurrentiel changeant, et lesquelles sont condamnées à l'échec ?


12:00–13:10

Déjeuner


13:10–13:45

Focus sur le marché du crédit européen

Eve Tournier, Head of European Credit Portfolio Management, PIMCO / Entretien avec Benjamin Joseph, Senior Manager Research Analyst, Active Funds Research, Morningstar

La parole à une gérante chevronnée sur l'univers des obligations d'entreprise. Où se trouvent actuellement les meilleurs opportunités sur le crédit en Europe, et à l'inverse quels sont les secteurs à éviter compte tenu de leurs fondamentaux ou du niveau des valorisations ?


13:45–14:20

Table Ronde des Analystes Morningstar

Mara Dobrescu, Director, Fixed Income Strategies, Manager Research - EMEA, Morningstar France et Mathieu Caquineau, Associate Director, Manager Research - EMEA, Morningstar France

Les analystes Morningstar présentent une nouvelle méthodologie de notation qualitative des fonds qui donne notamment plus d'importance au poids des frais de gestion. Ils présentent également leurs derniers travaux de recherche sur la gestion d'actifs et partagent leurs principales convictons en matière de sélection de fonds.


14:20–14:40

Pause


14:40–15:15

L'approche Global Macro en pratique

Bruno Crastes, CEO, H2O / Entretien avec Mara Dobrescu, Director, Fixed Income Strategies, Manager Research - EMEA, Morningstar France

Les stratégies d'investissement "global macro" sont notoirement difficiles à exécuter avec succès sur le long terme, notamment celles basées sur le market timing ou l'allocation flexible entre différentes classes d'actifs. Le directeur général de H2O AM, Bruno Crastes, un investisseur aguerri, présente les méthodes qu'il privilégie pour dénicher les opportunités d'investissement, ainsi que les risques et écueils à éviter lorsqu'on met en oeuvre une telle approche.


15:15–16:00

La finance à l'heure du changement climatique : défi insurmontable ou "même pas mal" ?

Jean-Marc Jancovici, Co-founder and Partner of Carbone 4

Depuis le discours "fondateur" du gouverneur de la Banque d'Angleterre, Mark Carney, peu avant la COP 21, il n'est plus un dirigeant de grand établissement financier qui ne dise que le climat est au coeur de ses préoccupations. Mais lorsque viendra le moment de passer à l'action, y aura-t-il de la place pour tous ceux qui disent qu'ils sauront décarboner leur portefeuille ?


16:00–16:30

Cérémonie des Pan-European Morningstar Awards for Investing Excellence 2019

Mara Dobrescu, Director, Fixed Income Strategies, Manager Research - EMEA, Morningstar France et Mathieu Caquineau, Associate Director, Manager Research - EMEA, Morningstar France

Les Pan-European Morningstar Awards for Investing Excellence récompensent les gérants de portefeuille, les sociétés de gestion et les gérants prometteurs faisant preuve d'une excellente compétence en matière d'investissement, de courage pour se démarquer du consensus au profit des investisseurs de long terme et d'un alignement des intérêts avec les porteurs de parts des fonds. Les nominés sont choisis suite à une évaluation qualitative approfondie et les gagnants sont sélectionnés suite à un vote des membres de l'équipe de recherche en gestion d'actifs de Morningstar en Europe.


16:30–18:00

Cocktail de clôture

Comment venir?

Lieu

Centre d'Affaires Paris Victoire

52 rue de la Victoire

75009 Paris

Accès

Métro

Ligne 7 (Chaussée d'Antin La Fayette / Le Peletier)

Ligne 9 (Chaussée d'Antin La Fayette)

Ligne 12 (Trinité-d'Estienne d'Orves / Notre-Dame-de-Lorette)

 

RER

Ligne A (Auber)

 

Bus

Bus 26 (Saint Georges - Chateaudun)

Bus 32 (Carrefour de Chateaudun)

 

Plan

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